北交所发布新转板规定，凝聚实体经济与资本市场的协同力量

距离北交所发布“深改19条”已经过去一个月，各项重大改革措施正在逐步实施。在10月8日，北交所正式发布了新修订的《北京证券交易所上市公司持续监管指引第7号—转板》（以下简称“转板指引”），这一备受市场期待的新规已经面世。

转板制度作为多层次资本市场体系的重要构建，有助于更好地发挥各板块市场的功能，为高质量企业提供多元化的发展路径和上市地选择。需要强调的是，转板仅涉及股票上市地的变更，不包括公开发行融资。在此之前，观典防务、泰祥股份、翰博高新等三家北交所上市公司已经成功完成了向沪深交易所的转板。北交所相关负责人强调，转板机制关乎多层次资本市场的协同发展，直接涉及广大投资者的切身利益。此次修订的转板指引更加注重保护投资者权益，旨在建立有序、规范、常态的转板安排。

这位负责人表示：“我们鼓励上市公司谨慎地启动转板程序。”对于有意愿进行转板的上市公司来说，应该从长远健康发展的角度出发，真正回报投资者，审慎评估自身是否符合转板条件，并选择高质量的保荐机构，谨慎地推进转板工作。同时，转板指引加强了中介机构的监管责任，要求保荐机构勤勉尽责，充分了解公司情况，然后与公司签署保荐协议，及时报备，协助企业做好转板前的准备工作，确保稳妥地启动和推进转板。

此次转板指引修订的重点和亮点之一是进一步完善上市公司召开董事会审议转板事项前的程序，以进一步规范转板程序。按照新修订的转板指引，保荐机构提交报备文件后，北交所将进行完备性核对，进行股票交易核查，并与沪深交易所就监管事项进行沟通协调。

这位负责人表示：“这一程序安排夯实了启动转板程序前的准备基础，有助于保障公司更加顺畅高效地推进转板工作。”这主要是为了保护投资者的合法权益。转板是上市公司的重要敏感事项，因此有必要提出明确的监管要求，以防止上市公司的“关键少数”利用“忽悠式”转板从事内幕交易、市场操纵等违法行为。

此外，转板指引还加强了对“关键少数”的监管。例如，要求控股股东、实际控制人以及董事会和高管团队在公司推进转板期间做出“不减持”的承诺，以防止相关主体利用“忽悠式”转板来牟利，损害投资者的权益。

北交所还将与沪深交易所共同完善转板监管协作机制，及时妥善解决转板过程中市场各方面临的新情况和新问题。这些协作安排将聚焦市场需求，进一步促进转板机制的畅通，以更好地服务实体经济，支持科技创新。

北交所表示，通过优化转板机制，将进一步加强多层次资本市场的互联互通，为北交所上市公司的发展壮大提供多样化的路径，以更好地凝聚资本市场的服务实体经济和支持科技创新的协同力量。